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Olá, aqui é o Pedro.

Este não é um material de comunicação de marketing.

Hoje, vamos falar sobre uma das categorias mais seguras e versáteis de investimentos: a renda fixa.

Investir em renda fixa é como emprestar dinheiro a um emissor, seja ele o governo, um banco ou uma empresa, em troca de juros.

No Brasil, temos vários tipos de investimentos de renda fixa, como Tesouro Direto, Certificados de Depósito Bancário (CDB), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) e debêntures.

A rentabilidade da maioria desses títulos é impactada pela taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Com a recente alta da Selic, muitos investidores se perguntam: é uma boa hora para investir em renda fixa?

A resposta depende de vários fatores.

A alta da Selic tende a aumentar a rentabilidade de títulos pós-fixados e híbridos, tornando-os mais atrativos.

No entanto, o aumento da inflação pode corroer parte dessa rentabilidade, diminuindo o ganho real do investimento.

Hoje, vamos nos aprofundar em um dos títulos de renda fixa mais populares, o Certificado de Depósito Bancário, mais conhecido como CDB.

O Que é CDB?

O CDB é um título emitido pelos bancos para captar recursos e financiar suas atividades. Ao investir em um CDB, você está, essencialmente, emprestando dinheiro ao banco e será recompensado com juros.

A segurança do CDB é garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que garante a devolução do valor investido até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira.

No entanto, mesmo com a garantia do FGC, investimentos em CDB não estão totalmente isentos de riscos. Há o risco de crédito, ou seja, a chance do emissor não honrar o pagamento dos juros ou do valor principal. Portanto, é importante analisar a solidez financeira do banco emissor antes de investir.

Esse valor é limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, em garantias pagas para cada CPF ou CNPJ. Por exemplo, se o banco “quebrar” e sua posição for a de R$ 300.000,00 investidos em CDBs desta instituição, você receberá R$ 250.000,00 do FGC. Já o restante, os R$ 50.000,00, terá que esperar o processo de liquidação da instituição.

Existem três tipos principais de CDBs:

CDB Pré-fixado: A taxa de retorno é fixada no momento da compra. Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento do título.
CDB Pós-fixado: A rentabilidade é atrelada a um índice, geralmente o CDI, e só será conhecida no vencimento do título.
CDB Híbrido: Combina uma taxa fixa e uma taxa variável (geralmente atrelada à inflação) garantindo a manutenção do poder de compra do seu dinheiro.

O Que é CDI?

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é uma taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si. Ela é muito próxima da taxa Selic e serve como referência para a rentabilidade dos CDBs pós-fixados.

Quando você vê um CDB oferecendo 100% do CDI, significa que o título renderá o mesmo percentual da taxa CDI do período.

Como Calcular a Rentabilidade de um CDB?

Vamos detalhar um cálculo exemplificando o passo a passo para entender melhor como funciona o retorno dos investimentos em CDB Pós Fixado e CDB Híbrido.

Suponhamos que o CDI esteja em 13,50% ao ano, e a inflação (IPCA) esteja em 9%.

Você encontra o valor da taxa SELIC atual AQUI!

Você encontra o valor da taxa CDI atual AQUI!

🚩Para calcular o rendimento do CDB Pós Fixado que rende 110% do CDI, você pode utilizar índices de multiplicação. Acompanhe o passo a passo:

Primeiro, transforme a porcentagem do CDI e da taxa do CDB em decimais: 13,5% torna-se 0,135 e 110% torna-se 1,1.
Em seguida, multiplique o CDI pela taxa do CDB para obter a taxa de rendimento do CDB: 0,135 * 1,1 = 0,1485 (ou 14,85%).
Finalmente, multiplique o valor investido pela taxa de rendimento do CDB para obter o valor do rendimento: R$10.000 * 0,1485 = R$1.485.
Portanto, o rendimento do seu investimento seria de R$1.485, e o saldo final seria de R$11.485 (R$10.000 + R$1.485).

Seu saldo final será de R$11.485.

Para efeito de comparação, se esse mesmo valor de R$10.000 fosse investido na poupança, renderia apenas R$1.200, já que a poupança paga 6% ao ano mais a TR (Taxa Referencial).

Já se fosse investido em Tesouro Selic, renderia R$1.350 (equivalente à taxa Selic de 13,5% ao ano).

🚩Agora, vamos considerar um CDB Híbrido com IPCA + 6%.

Vamos detalhar o cálculo passo a passo:

Comece transformando as porcentagens em decimais: 6% torna-se 0,06 e 9% (IPCA) torna-se 0,09.

Primeiro, aplique a parte fixa do rendimento (6%) ao valor investido:

Rendimento fixo = R$10.000 * 0,06 = R$600

Agora, atualize o valor do seu investimento somando o rendimento fixo:

Saldo após rendimento fixo = R$10.000 + R$600 = R$10.600

Em seguida, aplique o IPCA ao saldo:

Rendimento variável = R$10.600 * 0,09 = R$954

Finalmente, atualize o saldo final com o rendimento variável:

Saldo final = R$10.600 + R$954 = R$11.554

Seu saldo final será de R$11.554.

Como a Inflação Impacta na Rentabilidade? 👻

Considerando uma inflação de 9% ao ano, o rendimento real do seu investimento pode ser diferente. Vejamos como calcular a rentabilidade real:

Para o CDB Pós Fixado com rentabilidade de 14,85% ao ano e inflação de 9%:

Rentabilidade Real = [(1 + 14,85%)/(1 + 9%)] – 1 = 5,36%

Para o CDB Híbrido com rentabilidade total de 15,54% ao ano (6% taxa fixa + 9% inflação) e inflação de 9%:

Rentabilidade Real = [(1 + 15,54%)/(1 + 9%)] – 1 =6,00%

Esses cálculos mostram que, mesmo em um cenário de alta inflação, é possível ter uma rentabilidade real positiva se a rentabilidade do investimento for suficientemente alta.

Isso destaca a importância de acompanhar de perto as condições do mercado e ajustar sua estratégia de investimento de acordo.

Conclusão

A renda fixa oferece oportunidades de investimentos seguros e variados. No entanto, é crucial entender as nuances de cada título e como fatores externos, como a Selic e a inflação, impactam a rentabilidade.

Esperamos que este artigo tenha lhe ajudado a entender melhor o funcionamento dos CDBs e como calcular sua rentabilidade.

Lembre-se, a decisão de investir deve sempre considerar seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.

Se você tiver alguma dúvida, estou à disposição para te ajudar!

Entre em contato e vamos conversar sobre as melhores opções para você!

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Pedro Henrique

Fundador e Contador do Escritório Plantão Contábil – Contabilidade Online para Profissionais da Área da Saude Formado pela UFU – Universidade Federal de Uberlândia, com registro no CRCMG sob nº 121901, dedica-se a instruir e a ajudar profissionais a prosperarem e a economizarem em impostos por meio de planejamento tributário e gestão financeira.


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